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中金公司苹果蓝宝石不确定三星F系利好金属壳厂商

发布时间:2020-01-14 18:18:08 阅读: 来源:暖手宝厂家

元器件交易网讯

6月17日消息,证券机构中金公司发布电子元器件行业研报,认为iPhone今年是否有蓝宝石机种仍有不确定;三星九月即将发布F系列,利好金属机壳厂商,建议关注长盈精密(300115,股吧)、劲胜精密(300083,股吧)。

苹果产业链方面建议关注露笑科技(002617,股吧)、大族激光(002008,股吧)、环旭电子(601231,股吧)、立讯精密(002475,股吧);LED方面建议关注上游芯片德豪、三安与下游渠道厂商阳光、佛山照明(000541,股吧)。

以下为报告摘要:

行业近况

台湾五月营收整体环比小幅下滑。亚马逊6/18 于西雅图举行发布会,可能发布3D 显示屏智能手机。LEDinside预计iWatch的蓝宝石表盖14 年将会达到全球蓝宝石市场需求量的6%。

评论

苹果今年在iPhone 与iWatch 上的蓝宝石策略分化:苹果在iWatch表面上的蓝宝石不限定于HEM 法,KY 法厂商同样受益,只要盖板加工厂商(蓝思与伯恩)采用即可。目前iPhone 蓝宝石进度则是尽管HEM 法厂商产能逐渐开出超预期,但是受限于后段盖板加工在制程上仍未突破,因而苹果至今未能给予厂商明确的预估量。

我们判断:iPhone 6 的5.5 寸版本,今年是否有蓝宝石机种,仍有不确定;但是明年确定性高。建议关注:露笑科技、大族激光。

三星九月即将发布F 系列,利好金属机壳厂商:F 系列是三星首款金属旗舰机,尽管量不一定大,但是具有指标意义。金属机壳以往除了美观外不具有绝对必要性,但是在手机大屏化的趋势之下,实用性将逐步上升。1Q14 智能机出货,超过1/3 的手机都是5 英寸以上的大屏机, 5 英寸以上大屏机出货量同比增加了369%,大大超过了智能机的增速。建议关注:长盈精密、劲胜精密。

估值与建议

本周上证综指连续五日收阳,上涨2.0%,电子跑赢大盘涨幅为2.8%。子板块中,仅安防下跌1.6%,蓝宝石、LED、触摸屏分别上涨3.9%、2.4%、2.1%。苹果产业链涨势持续,本周上扬4.0%,歌尔声学(002241,股吧)领涨6.4%,立讯精密和大族激光则分别上涨4.1%和2.3%。截止至2014 年6 月13 日,电子板块整体市盈率(TTM_整体法除负)为46.71x。

我们仍建议配臵苹果产业链但需关注风险,新机备货(六月)到发布(九月)将是产业链股价表现的催化剂,建议关注环旭电子、立讯精密。台湾LED 厂商五月营收靓丽,二季度旺季效应发威,三季度持续看好,但四季度需观察大陆对于终端球炮灯的补贴,仍建议关注上游芯片(德豪、三安)与下游渠道厂商(阳光、佛山照明)。

由于除权除息,广电运通(002152,股吧)目标价由20.6 元调整为17.0 元。

风险

下行风险:1) 苹果产业链中各股因为此前市场对份额、机种、单价等预期过高,不达预期的下行风险逐渐上升,带动产业链下跌;2) LED 跌价过快。

(编辑:和讯网站)

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